Met 40 opsies strategieë vir bulle, bere, groentjies, all-sterre en almal tussenin 'n ogie oor die posisie van Delta In Ontmoet die Grieke ons bespreek hoe delta invloed op die waarde van individuele opsies. Nou letrsquos 'n blik op hoe jy delta kan neem na die volgende vlak. ldquoPosition deltardquo stel jou in staat om tred te hou van die netto delta uitwerking op 'n hele snateren van opsies wat gebaseer is op dieselfde onderliggende voorraad hou. Dink aan posisie delta hierdie manier: opsies op te tree as 'n plaasvervanger vir 'n sekere aantal aandele van die onderliggende aandeel. Vir enige opsie posisie op 'n spesifieke voorraad, kan jy optel die delta van alle opsiekontrakte die en guur hoeveel aandele van voorraad die hele snateren van sekuriteite optree soos. Op dié manier, yoursquoll altyd weet van die top van jou kop hoe dit moet reageer wanneer die voorraad maak 'n punt beweeg in enige rigting. Hoe Options optree as 'n plaasvervanger vir aandele van Stock n enkele oproep kontrak met 'n delta van 0,01 is 'n plaasvervanger vir 'n deel van die voorraad. Herersquos waarom. As die aandeelprys styg 1, moet die oproep optrek deur een pennie. Maar oor die algemeen, 'n opsiekontrak sal 100 aandele van voorraad verteenwoordig. So moet jy die delta vermenigvuldig met 100 aandele: 0,01 x 100 1. Dit beteken dat as die prys van die voorraad toeneem 1, die waarde van jou oproep posisie moet ook so te verhoog 1. In wese itrsquos gedra soos een deel van voorraad . Besit van 'n enkele oproep kontrak met 'n delta van 0,50 is soortgelyk aan die besit van 50 aandele. Wanneer die onderliggende aandeel styg 1, moet die waarde van die opsie te verhoog deur 0,50. So het die waarde van die algehele posisie sal toeneem deur 50 (0,50 x 100 aandele vermenigvuldiger 50.) Dit werk op dieselfde manier met wan, maar hou in gedagte dat sit 'n negatiewe delta. So as jy die eienaar van 'n plaas kontrak met 'n delta van -.50, sou dit soos 'n kort posisie van 50 aandele. As die onderliggende aandeel daal 1, moet die waarde van die opsie posisie tot 50. Gaan berekening Posisie Delta vir 'n enkel-been strategie met verskeie kontrakte Voorbeeld 1: Herersquos 'n voorbeeld. Sê jy die eienaar van 10 kontrakte van XYZ oproepe, elk met 'n delta van 0,75. Om posisie delta bereken, vermenigvuldig 0,75 x 100 (met die aanvaarding elke kontrak verteenwoordig 100 aandele) x 10 kontrakte. Dit gee jou 'n gevolg van 750. Dit beteken dat jou call opsies is wat optree as 'n plaasvervanger vir 750 aandele van die onderliggende voorraad. So jy kan guur as die voorraad styg 1, sal die posisie rofweg verhoog 750. As die onderliggende aandeel daal 1, sal die posisie te verminder ongeveer 750. Die berekening Posisie Delta vir verskeie bene en verskeie strategieë Baie van die tyd jou opsie-strategieë sal meer kompleks as 'n paar call opsies met dieselfde trefprys. Jy kan gebruik multi-been strategieë, en jy kan selfs verskillende strategieë op dieselfde onderliggende voorraad loop op dieselfde tyd. Elkeen van dié strategieë kan opsies met verskillende staking pryse en verval datums betrek. Byvoorbeeld, kan jy likwideer hardloop 'n yster Condor en 'n lang kalender verspreiding met oproepe gelyktydig op dieselfde onderliggende voorraad. Die delta van 'n paar individuele opsies in die volledige opsie posisie sal positief wees en 'n paar sal negatief wees. Maar selfs al is die strategieë yoursquore hardloop is kompleks, een blik op die posisie delta kan jy 'n gevoel vir hoe die waarde van die posisie moet verander indien die voorraad een punt beweeg in enige rigting te gee. Voorbeeld 2: Ons donrsquot wil warboel hierdie artikel deur dit te doen die wiskunde oor ses of sewe verskillende bene onder 'n paar strategieë. So letrsquos kyk na 'n maklike voorbeeld van hoe jy posisie delta bereken vir 'n eenvoudige multi-been strategie. Byvoorbeeld, oorweeg 'n lang oproep te versprei met twee bene. Voorbeeld 2 toon die besonderhede van 'n XYZ lang oproep verspreiding met 'n lang 55-staking en 'n kort 60-staking, sowel met dieselfde vervaldatum. Stel jou voor dat met die voorraad verhandel teen 56,55, ons gekoop het 15 kontrakte van 55-staking oproepe met 'n delta van 0,61 en ons verkoop 15 kontrakte van 60-staking noem met 'n delta van 0,29. Berekening Been 1 Die delta van die 55-staking oproep is 0,61. So om die totale delta te bepaal, vermenigvuldig ons 0,61 x 100 aandele vermenigvuldiger x 15 kontrakte. Dit is gelyk aan 915. Die berekening van been 2 Die delta van die 60-staking oproep is 0,29. Maar sedert yoursquore verkoop van die oproepe, vir hierdie deel van jou posisie die delta sal eintlik negatiewe: -0,29. So die kort 60 callsrsquo totale delta is -.29 x 100 aandele vermenigvuldiger x 15 kontrakte. Dit is gelyk aan -435. Berekening Totaal Posisie Delta Nou kan jy eenvoudig die deltas voeg by elke been saam om jou posisie delta te bepaal: 915 (-435) 480. So die teoretiese verandering in posisie waarde gebaseer op 'n 1 gewemel van die onderliggende aandeel is 480. Dus, die totale waarde van hierdie posisie sal optree soos 480 aandele van voorraad XYZ. Hoe posisie delta help jou om jou risiko te bestuur Jou netto posisie delta vir opsies op enige onderliggende voorraad verteenwoordig jou huidige risiko met betrekking tot 'n verandering in die aandele prys. In die lang oproep verspreiding byvoorbeeld yoursquod nodig het om jouself te vra of yoursquore gemaklik met met dieselfde risiko as 'n lang 480 aandele van XYZ voorraad. Indien nie, kan jy aandag te gee aan wat risiko. Jy kan dit doen deur die sluiting van 'n deel van jou posisie of deur die byvoeging van negatiewe deltas, miskien deur die koop van wan of te verkoop voorraad kort. Dieselfde logika geld as jy 'n posisie met 'n hoë negatiewe delta hou. Jy sal dieselfde risiko as 'n kort posisie in die voorraad het. Om jou risiko te pas, kan jy deel van jou posisie te stort, koop oproepe, of koop die voorraad. Moenie vergeet van gammastrale Net soos gamma die delta van een opsie as die aandeelprys veranderinge sal beïnvloed, sal dit invloed op die netto delta van jou hele posisie as well. So itrsquos belangrik om in gedagte dat jou posisie delta sal verander met elke klein beweging in die voorraad te hou. En gammarsquos uitwerking op posisie delta kan groot wees, want wersquore praat oor verskeie opsiekontrakte. Die aantal aandele waarvoor jou opsies op te tree as 'n plaasvervanger elke keer as die aandeelprys veranderinge sal verander. Thatrsquos waarom itrsquos 'n goeie idee om 'n ogie te hou oor jou posisie delta hou regdeur die lewe van jou keuse posisie. As jy 'n TradeKing rekening, hou 'n oog op posisie delta is maklik. Kyk net na die ldquoOption Viewrdquo in jou ldquoHoldingsrdquo bladsy, of gebruik die Wins Verlies calculator, en wersquoll doen die wiskunde vir jou. Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock Opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers . Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Die Forex Grieke en strategieë beleggers en handelaars belangstel in die buitelandse valuta mark het 'n verskeidenheid van produkte om van te kies. Opsies. wat tipies geassosieer word met die aandelemark. kan ook toegepas word op die forex mark. In hierdie artikel sal verduidelik kortliks wat forex opsies is, en bied 'n inleiding tot hoe die verskillende Grieke gebruik word om risiko te bepaal en opsies posisies te evalueer. (Vir meer inligting behulp Die Grieke opsies te verstaan.) TUTORIAAL: 'n inleiding tot die Grieke Forex Options Forex opsies bied blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede, met behulp van dieselfde tegnieke wat beleggers vir aandele en die indeks opsies . Soos ander opsies, is forex opsies wat deur handelaars om risiko te beperk en verhoog wins potensiaal. Handelaars kan kies tussen tradisionele oproep / verkoopopsies, of 'n enkele betaling opsie handel (plek). Tradisionele opsies gee die koper die reg, maar nie die verpligting om 'n opsie van 'n verkoopsman te koop teen 'n voorafbepaalde prys en tyd. Tradisionele opsies het oor die algemeen laer premies as SPOT opsies. SPOT opsies toelaat handelaars om prys aktiwiteit raai vir 'n bepaalde datum in die toekoms as die handelaar korrek is, sal hy of sy 'n kontant uitbetaling ontvang. Beide tradisionele en SPOT opsies aangaan 'n premie - die totale koste van die opsie. Een van die fundamentele ontleding tegnieke gebruik in die handel opsies - hetsy vir aandele, termynkontrakte of forex - is die Grieke: metings van die risiko wat betrokke is by 'n opsies kontrak met betrekking tot sekere onderliggende veranderlikes. (Vir meer inligting om te weet Die Grieke.) Delta - Sensitiwiteit vir Onderliggende Prys Delta, die gewildste opsies Griekse, meet 'n opsies pryssensitiwiteit relatief tot veranderinge in die onderliggende bates prys, en is die aantal punte wat 'n opsies prys Daar word verwag dat skuif vir elkeen punt verandering in die onderliggende mark. Delta is belangrik, want dit gee 'n aanduiding van hoe die opsies waarde sal verander met betrekking tot prys skommelinge in die onderliggende instrument, neem dat alle ander veranderlikes dieselfde bly. Delta is tipies vertoon as 'n numeriese waarde tussen 0,0 en 1,0 vir call opsies. en 0.0 en -1,0 vir verkoopopsies. Met ander woorde, sal opsie delta altyd positief vir oproepe en negatief vir wan wees. Dit sal opgemerk word dat Delta waardes ook voorgestel kan word as heelgetalle tussen 0,0 en 100 vir call opsies en 0.0 om -100 vir verkoopopsies, eerder as die gebruik van desimale. Call opsies wat buite-of-the-geld sal delta waardes nader 0.0 in-die-geld call opsies delta waardes wat naby aan 1.0 is sal hê. (Vir verwante leesstof, sien Die gebruik van opsies gereedskap om handel te dryf buitelandse valuta Spot.) Vega - Sensitiwiteit vir Onderliggende Volatiliteit Volatiliteit is 'n meting van die hoeveelheid en spoed waarteen die prys beweeg op en af, en word dikwels gebaseer op veranderinge in die (onlangse ) hoogste en laagste historiese pryse in 'n handel instrument, soos 'n geldeenheid paar. Vega. die enigste Griekse wat nie deur 'n Griekse letter, meet 'n opsies sensitiwiteit vir veranderinge in die wisselvalligheid van die onderliggende bate. Vega verteenwoordig die bedrag wat 'n opsies prys veranderinge in reaksie op 'n een persent verandering in wisselvalligheid van die onderliggende mark. Hoe meer tyd dat daar tot verstryking, hoe meer impak verhoogde wisselvalligheid op die opsies prys. Omdat verhoogde wisselvalligheid impliseer dat die onderliggende instrument is meer geneig om ekstreemwaardes ervaar, sal 'n styging in wisselvalligheid dienooreenkomstig verhoog die waarde van 'n opsie en, omgekeerd, sal 'n afname in wisselvalligheid n negatiewe invloed op die waarde van die opsie. (Vir verwante leesstof, sien opsies Futures: 'n wêreld van potensiële wins.) Gamma - Sensitiwiteit vir Delta Gamma meet die gevoeligheid van Delta in reaksie op veranderinge in die onderliggende instrument prys. Gamma dui aan hoe delta met betrekking tot elke 1 prysverandering in die onderliggende sal verander. Sedert delta waardes verander teen verskillende tempo's, is gamma gebruik om te meet en delta analiseer. Gamma word gebruik om te bepaal hoe stabiel 'n opsies delta is hoër gamma waardes dui daarop dat delta dramaties kan verander in reaksie op selfs klein bewegings in die Onderliggende prys. Gamma toeneem as opsies word in-die-geld, en afname as opsies word in - of out-of-the-geld. Gamma waardes is oor die algemeen kleiner hoe verder weg van die datum van verstryking: opsies met meer verval is minder sensitief vir delta veranderinge. Soos verstryking benaderings, gamma waardes is tipies groter as delta veranderinge het meer impak. (Vir verwante leesstof, sien Rolling LEAP Options.) Theta - Sensitiwiteit vir Time Bederf Theta meet die tyd verval van 'n opsie - die teoretiese dollar bedrag wat 'n opsie verloor elke dag met verloop van tyd, in die veronderstelling is daar geen verandering in óf die prys of wisselvalligheid van die onderliggende. Theta verhoog wanneer opsies is op-die-geld theta daal wanneer opsies is in - en uit-die geld. Lang oproepe en 'n lang wan sal gewoonlik negatiewe theta kort oproepe en kort wan sal positiewe theta het. In vergelyking met sou 'n instrumente waarvan die waarde is nie geërodeer deur tyd, soos 'n voorraad, nul theta het. Die waarde van 'n opsie kan uitgedruk word as die intrinsieke waarde en tydwaarde. Die intrinsieke waarde verteenwoordig die dollar waarde verkry indien die opsie onmiddellik uitgeoefen: dit is die verskil tussen die trefprys van die opsie en die werklike Onderliggende prys. 'N opsies tydwaarde, aan die ander kant, is 'n funksie van die oorblywende tyd tot verstryking en hoe naby die opsies trefprys is om Onderliggende prys. Die tyd verval wat theta verteenwoordig is nie konstant die rentekoersverhogings as verstryking nader. (Vir verwante leesstof, sien die ins en outs van die verkoop-opsies.) Die gebruik van die Grieke in Forex opsies strategieë Net om voorraad opsies. forex opsies kan gebruik word om óf geld te maak of te verminder risiko in bestaande posisies. Opsies bied 'n manier om die buitelandse valuta mark te betree met 'n beperkte risiko. verliese word tipies beperk tot die bedrag van die geld wat betaal is vir die premie. Die opwaartse potensiaal kan veel groter as enige verlies van 'n premie wees, maak 'n gunstige risiko-tot-beloning verhouding. Forex opsies word ook gebruik om te verskans teen bestaande buitelandse valuta posisies. Omdat forex opsies gee die houer die reg, maar nie die verpligting, op 'n spesifieke wisselkoers en tyd in die toekoms te koop of te verkoop die geldeenheid paar, kan hulle in diens geneem word om te beskerm teen moontlike verliese in bestaande posisies. Of 'n handelaar is 'n lang of kort 'n buitelandse geldeenheid paar, kan forex opsies gebruik word om die handelaar van risiko te beskerm, terwyl dit die bestaande posisie beweegruimte sonder om gestop word. (Vir meer inligting Offset Risiko opsies, termynkontrakte, en verskansingsfondse.) Die Bottom Line Die Grieke is 'n belangrike instrument vir alle opsies handelaars, en kan nuttig wees in die identifisering van en die voorkoms van risiko in individuele opsies posisies of in opsies portefeuljes wees. Die Grieke toegepas kan word in komplekse strategieë met betrekking tot wiskundige modellering, oor die algemeen die gebruik van sagteware wat beskikbaar is deur middel van handel platforms of eiendom verkopers is. Alternatiewelik kan forex opsies handelaars gebruik net een of twee van die Grieke tot belê besluite te bevestig. As gevolg van hul kompleksiteit, die Grieke eis geduld en praktyk ten einde hul potensiaal ten volle te besef as deel van 'n algehele opsies strategie. Die gebruik van die Grieke vir enige tipe opsies analise kan help handelaars bepaal 'n opsies sensitiwiteit vir prys en wisselvalligheid veranderinge, en om die verloop van tyd. (Vir meer inligting Die Basics van die koop-opsies.) Let wel. Hierdie artikel is 'n inleiding tot gevorderde handel konsepte, en is nie bedoel om te dien as 'n omvattende gids tot die verhandeling opsies. Opsies is ingewikkeld en moet deeglik bestudeer en verstaan voor die beoefening van enige werklike ambagte of posisies. Handelaars en beleggers moet 'n makelaar te raadpleeg. finansiële adviseur of ander gekwalifiseerde finansiële professionele voordat enige trades. What Is Options Delta Options Delta - Definisie Options Delta meet die gevoeligheid van 'n opsies prys om 'n verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Opsies Delta - Inleiding In leek terme, delta is dat opsies Griekse waarin jy vertel hoeveel geld 'n voorraad opsie sal styg of daal in waarde met 'n 1 styging of daling in die onderliggende aandeel, wat ook vertaal na die hoeveelheid wins wat jy maak wanneer die onderliggende aandeel styg. Dit beteken dat hoe hoër die delta waarde n voorraad opsie het, hoe meer sal styg met elke 1 styging in die onderliggende aandeel. Stock opsies met opsies delta van 0,7 sal na verwagting styg 0.70 met 'n 1 styging in die onderliggende voorraad. Stock opsies waarde is die meeste geraak word deur veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel, maak delta waarde van aandele-opsies die enkele belangrikste opsies Grieke om te verstaan in die handel opsies. Waar om te Delta van opsies te kry Jy kan die delta waarde te kry, asook van ander opsies Grieke, uit 'n soort opsies ketting bekend as 'n Pricer, wat beskikbaar is op alle betroubare aanlyn opsies makelaars is. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n opsies pricer uit Optionsxpress. Opsies Delta - Kenmerke Positief Negatief opsies Delta Waardes opsies delta waardes positief of negatief. Call opsies positiewe Delta waardes wat daarop dui dat dit sal kry in waarde proporsioneel met 'n toename in waarde in die onderliggende aandeel. Verkoopopsies het negatiewe delta waardes wat daarop dui dat dit waarde sal verloor as die onderliggende aandeel styg. Aan die ander kant, call opsies met sy positiewe Delta waardes daal in prys as die onderliggende aandeel val en verkoopopsies met sy negatiewe delta waardes winste in die prys as die onderliggende aandeel val. In kort, positiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad styg en negatiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad gaan. Opsies Delta opsies Moneyness opsies delta waarde styg as opsies kry meer en meer in die Money (ITM) en verminder as die opsies kry meer en meer uit die geld (OTM). Op Die Geld-opsies, maak nie saak bel of verkoopopsies, het Delta waarde van 0,5, dui op 'n 50 kans óf eindig in die geld of uit die geld. Meer inligting oor die opsies Moneyness nou. Opsies Delta Tyd om Expiration Wanneer daar 'n mindere tyd om verstryking, is die kanse van opsies bly in hul heersende toestand van moneyness deur verstryking toeneem. Dit beteken dat die nader aan verstryking 'n opsie is, hoe meer waarskynlik is dit dat in die geld-opsies in die geld sal bly deur verstryking en uit die geld opsies bly uit die geld wat deur die verval. As sodanig, die nader aan verstryking, hoe hoër is die opsies delta waarde van die geld opsies sal wees en hoe laer die delta waarde van uit die geld sal op dieselfde trefprys wees. Meer inligting oor die opsies Expiration nou. Tempo van verandering van opsies Delta Options delta waarde veranderinge soos dit kry meer en meer in die geld of uit die geld. Dit tempo van verandering is, word deur 'n ander opsies Grieke bekend as Gamma. Opsies Delta - Wat Dit dui daarop dat daar is 2 hoof maniere om te kyk na watter opsies delta beteken. Dit is die eerste keer 'n aanduiding van hoeveel die waarde van die opsie sal beweeg met 'n 1 gewemel van die onderliggende aandeel (alles gelyk, met weglating van wisselvalligheid) in die tweede plek, is dit ook 'n aanduiding van die geskatte waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Geld (ITM) deur verstryking. Opsies met delta waarde van 1 is pryse in 'n 100 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies met delta waarde van 0,5 is pryse in 'n 50 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies Delta - 'n aanduiding van relatiewe verandering Die mees direkte en belangrike toepassing van opsies delta is in sy aanduiding van relatiewe verandering teen die prys van die onderliggende aandeel. 'N Positiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prysbewegings in dieselfde rigting as die onderliggende aandeel, terwyl 'n negatiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prys beweeg omgekeerd eweredig is aan die beweging van die onderliggende aandeel. Wanneer jy call opsies te koop. wat positiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad styg en verloor geld wanneer die voorraad gaan af in dieselfde verhouding. Wanneer jy koop verkoopopsies. wat negatiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad gaan af en verloor geld wanneer die voorraad styg. Wanneer jy call opsies te koop, is jy koop positiewe opsies deltas terwyl jy die aankoop van negatiewe opsies deltas wanneer jy opsies te koop. Aan die ander kant, as jy call opsies skryf, jy is besig om negatiewe opsies deltas terwyl jy besig om positiewe opsies deltas wanneer jy opsies skryf. Kort verkoopopsie Delta waarde laat jou ook toe om 'n geskatte wins of verlies in waarde te bereken met 'n 1 gewemel van die onderliggende voorraad. As jy 1 kontrak van koopopsie met delta waarde van 0,7 koop, beteken dit dat elke opsie winste ongeveer 0.70 in waarde wanneer die onderliggende voorraad styg 1. Sedert 1 kontrak verteenwoordig 100 aandele, elke kontrak van die call opsies te kry 70 met 'n 1 kry in die onderliggende aandeel. Net so, as jy 1 kontrak van verkoopopsie met delta waarde van 0,7 koop, jy maak 70 vir elke 1 druppel in die onderliggende voorraad. Hierdie berekeninge is slegs benaderings gevolg delta waarde is besig om al die tyd, selfs terwyl die voorraad beweeg en dat opsies pryse ook geraak word deur geïmpliseerde wisselvalligheid. Sedert opsies delta waarde is die verhouding van hoeveel opsies sal beweeg met betrekking tot die onderliggende aandeel, delta waarde dui hoeveel ooreenstemmende aandele jy effektief koop met dié opsies. 2 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 het 'n totaal van 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas beteken dat jy doeltreffend beheer van die presiese bewegings van 100 aandele van die onderliggende aandele en dus amper so goed soos die aankoop van 100 aandele (wanneer die onderliggende aandeel styg 1, die opsies styg 'n totaal van 100). As jy 10 kontrakte van verkoopopsies met delta waarde van -0,75 koop, jy is effektief kort 1000 x 0.75 750 aandele. Met dit in gedagte, sal jy in staat wees om die presiese aantal opsies te bereken om te koop ten einde effektief lang of kort 'n definitiewe getal aandele te wees. As jy wil 'n lang 1000 aandele te wees, kan jy óf koop 20 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 (1000-1050 20) of jy kan 13 kontrakte van koop in die geld call opsies met delta waarde van 0,77 ( 1000/77 13). Nog 'n belangrike toepassing van die wete dat die presiese delta waarde en dus hoeveel die opsies sal beweeg in verhouding tot sy onderliggende voorraad is dat dit laat jou toe om die presiese aantal opsies wat jy nodig het om delta neutrale verskansing verrig te bereken. Deur met 'n delta neutrale posisie, jy verseker dat die waarde van jou posisie staande bly maak nie saak in watter rigting die onderliggende aandeel het en is nuttig wanneer marktoestande is tydelik gevaarlik. Persoonlike Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Options Delta - waarskynlikheid van eindig in die geld Nog 'n manier van kyk na opsies delta is dat dit by benadering die waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Money deur verstryking. Diep in die geld-opsies het delta waarde van 1 of naby 1, wat beteken dat dit amper 'n 100 kans van 'n verblyf in die geld deur verstryking. Aan die geld opsies delta waarde van 0,5 of 50, wat beteken dat dit 'n 50/50 kans eindig in die geld deur verstryking as die voorraad kon óf hoër of laer as die prys beweeg. Die waarde van hierdie inligting is dat dit laat jou toe om die risiko van die neem van sekere opsie posisies te evalueer. Uit die geld opsies met delta waarde van ongeveer 0,25 enigste is in werklikheid wat jy vertel dat daar dalk net 'n 25 kans diegene opsies eindig in die geld deur verstryking Jy kan dan die krag van jou verwagting weeg teen die risiko geïmpliseer in die wees opsies delta waarde en kies die opsies wat die beste aan jou verwagtinge te voldoen. Byvoorbeeld, as jy 'n 50 kans van 'n voorraad tydrenne spekuleer, jy sal call opsies te koop op daardie voorraad met nie minder nie as 'n stilswyende 50 kans eindig in die geld of delta waarde van ten minste 0,5 en hoër. Tipiese opsies Delta Waardes Alhoewel presiese opsies delta waardes kan slegs afgelei met akkurate berekening met behulp van 'n opsie prysing model soos die Black-Scholes model, ervare opsies handelaars gewoonlik benader hierdie waardes met behulp van die volgende reël van duime: 1. Aan die Geld opsies het opsies delta waarde van 0,5. 2. Naaste in die geld - opsies opsies delta waarde van bykans 0,75. 3. Volgende Dieper In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 0.9. 4. Diep In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 1. 5. Naaste uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0,25. 6. Volgende verder uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0.1. 7. Ver uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0. Neem asseblief kennis dat hierdie slegs 'n baie rowwe benadering vir die doel van 'n vinnige verwysing. As jy presies delta waardes vir verskansing of presiese handel bestuur nodig het, sal jy nodig het om die Black-Scholes model gebruik. Let. Wit kolomme dui in die Money opsies. Faktore wat Options Delta 2 belangrikste faktore beïnvloed die waarde van opsies delta Tyd om verstryking en Options Moneyness. Ons het die gevolge van opsies Moneyness op Options Delta waarde omvattend hierbo bespreek. In die algemeen, Options Delta toeneem as opsies gaan al hoe meer in die geld en neem af soos die opsies gaan al hoe meer uit die geld. Opsies Delta van in die geld - opsies verhoog ook as verstryking benaderings en die opsies delta van uit die geld opsies afneem as verstryking benaderings. Dink in terme van opsies delta verteenwoordig die waarskynlikheid van die beëindiging van die geld met die verstryking, dit is nie moeilik om te verstaan waarom die opsies delta van die geld opsies benaderings 100 as verstryking nader en waarom opsies delta van uit die geld opsies benaderings 0 as verstryking nader. Wetende dat nader term in die geldvoorraad opsies het 'n hoër delta waarde as opsies langer termyn van dieselfde trefprys kan jy die korrekte opsie om winste vir jou verwag vashou tydperk optimaliseer kies. As jy verwag dat 'n voorraad te tydren binne 'n paar dae, sal jy nader termyn opsies in plaas van die kwartaal opsies langer te koop ten einde 'n hoër wins opbrengs op dieselfde beweging van die onderliggende aandeel. Voorbeeld. Die aanvaarding van XYZ maatskappy verhandel teen 30 op 1 Januarie 2008. Die Jan verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,75 en sy Maart verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,7. Die aanvaarding van XYZ styg tot 32 binne 2 dae. 25 Januarie Call styg deur. 2 x 0.75 1.50 25 Maart Call styg deur. 2 x 0,7 1,40 berekening Totale Options Delta Wanneer jy 'n portefeulje met baie verskillende voorraad opsies posisies op 'n enkele voorraad, is dit nuttig om te weet of die waarde van jou portefeulje sal optrek en af met 'n gewemel van die onderliggende aandeel. Dit is ook nuttig om te weet as jou portefeulje goed of nie sal doen wanneer die algehele mark styg of daal gaan. Jy doen dit deur saamgevoeg die totale opsies delta in jou portefeulje. In die algemeen, wanneer die algehele mark is lomp, jou portefeulje sal goed doen as dit 'n positiewe totaal opsies delta en wanneer die algehele mark is lomp, sou u portefeulje goed doen as dit 'n negatiewe totale opsies delta. Totaal Options Delta is ook bekend as Posisie Delta. Berekening van totale opsies delta is baie eenvoudig. Jy noem net al die delta waarde van al die opsies in jou portefeulje en som hulle saam sal doen. Monster Options Trading Portefeulje 1Delta Wat is Delta Delta is die verhouding vergelyk die verandering in die prys van die onderliggende bate vir die ooreenstemmende verandering in die prys van 'n afgeleide. Byvoorbeeld, as 'n voorraad opsie het 'n delta waarde van 0,65, beteken dit dat indien die onderliggende voorraad verhogings in die prys van 1, sal die opsie styg met 0,65, alles gelyk. VIDEO laai die speler. Afbreek van Delta Delta waardes kan positief of negatief wees, afhangende van die tipe opsie. Byvoorbeeld, die delta vir 'n koopopsie wissel altyd 0-1, omdat as die onderliggende bate stygings in die prys, call opsies verhoog in prys. Sit opsie deltas altyd wissel van -1 tot 0, want as die onderliggende sekuriteit toeneem, sal die waarde van verkoopopsies te verminder. Byvoorbeeld, as 'n verkoopopsie het 'n delta van -0,33, indien die prys van die onderliggende bate verhoog deur 1, die prys van die verkoopopsie sal afneem met 0.33. In die praktyk, computational sagteware volgelinge vinnige berekeninge. Tegnies, die waarde van die opsies delta is die eerste afgeleide van die waarde van opsie met betrekking tot die onderliggende securitys prys. Delta is dikwels gebruik word deur professionele beleggers en handelaars vir verskansing strategieë. Delta gedrag Voorbeelde Delta is 'n belangrike statistiek te bereken, want dit is een van die vernaamste redes opsie pryse beweeg die manier waarop hulle dit doen. Die gedrag van die oproep en sit opsie delta is hoogs voorspelbaar en is baie nuttig om portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers. Koopopsie delta gedrag hang af of die opsie is in-die-geld, wat beteken dat die posisie is tans winsgewend, op-die-geld, wat beteken dat die opsies trefprys tans gelyk aan die onderliggende aandele prys, of out-of-the-geld, wat beteken dat die opsie is nie tans winsgewend te maak. In-die-geld call opsies te kry nader aan 1 as verstryking benaderings. Op-die-geld call opsies het tipies 'n delta van 0,5, en die delta van out-of-the-geld call opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die opsie oproep, sal die digter die delta wees om 1, en hoe meer die opsie sal optree soos die onderliggende bate. Sit opsie delta gedrag ook daarvan afhang of die opsie is in-die-geld, op-die-geld, of out-of-the-geld en is die teenoorgestelde van call opsies. In-die-geld-opsies te kry nader aan -1 as verstryking benaderings. Op-die-geld-opsies het tipies 'n delta van -0,5, en die delta van out-of-the-geld-opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die verkoopopsie, hoe nader die delta sal wees om -1.Option Grieke Excel formules Black-Scholes Grieke Excel formules Dit is die tweede deel van die Black-Scholes Excel gids wat Excel berekeninge van opsie Grieke ( delta, gamma-, theta, vega, en rho) onder die Black-Scholes model. Ek sal in die voorbeeld voort uit die eerste deel van die presiese Excel formules te demonstreer. Sien die eerste deel vir meer inligting oor parameters en Excel formules vir D1, D2, oproep prys, en sit die prys. Hier kan jy gedetailleerde verduidelikings van al die Black-Scholes formules vind. Hier kan jy sien hoe alles werk saam in Excel in die Black-Scholes Sakrekenaar. Delta in Excel Delta is anders vir oproep en verkoopopsies. Die formules vir delta is relatief eenvoudig en so is die berekening in Excel. Ek bereken oproep delta in sel V44, die voortsetting van die voorbeeld van die eerste deel. waar ek reeds die twee individuele terme in selle M44 en S44 bereken: Die berekening van put delta is byna dieselfde, met dieselfde selle. Voeg net minus een en don8217t vergeet die hakies: Gamma in Excel Die formule vir gamma is dieselfde vir oproepe en wan. Dit is 'n bietjie meer ingewikkeld as die delta formules hierbo: Kennisgewing veral die tweede deel van die formule: Jy sal hierdie kwartaal by die berekening van theta en Vega te vind. Dit is die standaard normale waarskynlikheidsdigtheidsfunksie funksie vir - d1. In Excel die formule lyk soos volg: 8230 waar K44 is die sel waar jy bereken D1 (sien eerste deel). Alternatiewelik kan jy die NORM. DIST Excel-funksie, wat ek ook in die eerste deel verduidelik gebruik. Die enigste verskil van die eerste deel is dat die laaste parameter (kumulatiewe) is nou ONWAAR is. Don8217t vergeet die minusteken voor K44: Hierdie twee formules moet dieselfde resultaat terugkeer. In die voorbeeld van die Black-Scholes sakrekenaar gebruik ek die eerste formule. Die hele formule vir gamma (dieselfde vir oproepe en wan) is: Theta in Excel Theta het die langste formules van al die vyf mees algemene opsie Grieke. Dit is anders vir oproepe en wan, maar die verskille is weer net 'n paar minus tekens hier en daar en jy moet baie versigtig wees. Theta is baie klein vir baie opsies, wat maak dit dikwels moeilik om 'n moontlike fout op te spoor in jou berekeninge. Hoewel dit lyk ingewikkeld, moet al die simbole en terme in die formules reeds bekend uit die berekeninge van opsie pryse en delta en gamma bo wees. Een uitsondering is die T aan die begin van die formules. T is die aantal dae per jaar. Jy kan kies of kalender dae (T365 of 365,25) of handelsdae (T252 of iets soortgelyks, afhangende van waar jy handel). Op grond van jou keuse, sal die interpretasie van theta dan óf opsie prys verandering in een kalender dag of opsieprys verandering in een handel dag. Koopopsie Theta Die hele formule vir oproep theta in ons voorbeeld is in sel X44. Dit is 'n lang en gebruik 'n hele paar (10) ander selle, maar daar is geen hoë wiskunde (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) - (D44R44O44) (E44A44M44S44)) / AS (C202,8217Time Units8217D4,8217Time Units8217D3) die laaste reël van die formule in die kiekie hierbo is die T. Cell C20 in die sakrekenaar bevat 'n kombinasie waar gebruikers kies kalenderdae of handelsdae. Selle D3 en D4 in die vel tydeenhede bevat die aantal kalender en handel dae per jaar. As jy wil om dit eenvoudig te hou, kan jy die hele laaste reël van die formule met 'n vaste getal vervang, soos 365. Jy kan weer die verduideliking van al die individuele selle vind in die eerste deel of sien direk al hierdie Excel berekeninge in die sakrekenaar. Verkoopopsie Theta Analogically om theta noem, die formule vir sit theta in sel AD44 is: (- (A44EXP (-1POWER (K44,2) / 2) / SQRT (2PI ()) C44S44 / (2SQRT (G44))) ( D44R44P44) - (E44A44N44S44)) / AS (C202,8217Time Units8217D4,8217Time Units8217D3) Vega in Excel die formule vir Vega is dieselfde vir oproepe en wan: Daar is niks nuuts nie. Jy kan weer sien die bekende term aan die einde. In die sakrekenaar byvoorbeeld bereken ek Vega in sel Y44: Rho in Excel Rho is weer anders vir oproepe en wan. Daar is nog twee minus tekens in die put rho formule. In die sakrekenaar byvoorbeeld bereken ek roep rho in sel Z44. Dit is bloot 'n produk van twee parameters (trefprys en tyd om verstryking) en selle wat ek reeds in die vorige stappe bereken: Ek bereken sit rho in sel AF44, weer as produk van 4 ander selle, gedeel deur 100. Maak seker dat jy sit die minusteken na die begin: Meer oor opsie Grieke in Excel Jy kan ook gebruik Excel en die berekeninge hierbo (met 'n paar veranderinge en verbeteringe) gedrag van individuele opsie Grieke en opsie pryse in verskillende marksituasies (veranderinge in die Swart-model Scholes model parameters). Dit is buite die bestek van hierdie gids, maar jy kan dit vind in die Black-Scholes Sakrekenaar en PDF Guide. Deur oorblywende op hierdie webwerf en / of die gebruik van Macroption inhoud, bevestig jy dat jy het gelees en aanvaar die Terme van Gebruik ooreenkoms net so as jy dit onderteken het. Die ooreenkoms sluit ook Privaatheidsbeleid en Koekie Beleid. As jy nie saamstem met enige gedeelte van hierdie ooreenkoms, laat asseblief die webwerf en ophou met behulp van 'n Macroption inhoud nou. Alle inligting is vir opvoedkundige doeleindes alleenlik en mag verkeerd, onvolledig, verouderde of plain verkeerd wees. Macroption is nie aanspreeklik wees vir enige skade wat voortspruit uit die gebruik van die inhoud. Geen finansiële, belegging of handel advies gegee te eniger tyd. afskrif 2016 Macroption uitvoering Alle regte voorbehou.
No comments:
Post a Comment