Fisiese Handel Strategieë

Kommoditeitsmark modellering en fisiese handel strategieë kommoditeitsmark modellering en fisiese handel strategieë adviseur: Paul D. Sclavounos. Departement: Massachusetts Institute of Technology. Departement van Meganiese Ingenieurswese. Uitgewer: Massachusetts Institute of Technology Datum Uitgereik: 2010 Belegging en operasionele besluite met betrekking tot kommoditeite geneem op grond van die vorentoe prys van hierdie kommoditeite. Hierdie pryse is wisselvallig, en 'n model van hul evolusie moet korrek is verantwoordelik vir hul wisselvalligheid en korrelasie termyn struktuur. 'N twee-faktor model van die vorentoe kurwe voorgestel en gekalibreer is om die ru-olie, gestuur, aardgas, en verhittingsolie markte. Die teoretiese eienskappe van hierdie model word ondersoek, met die klem op sy ontbinding in onafhanklike faktore wat die vlak en helling van die vorentoe kurwe. Die twee-faktor model word dan toegepas op twee probleme wat kommoditeitspryse. 'N geskatte analitiese uitdrukking vir die pryse van Asiatiese opsies is afgelei en bewys dat die markpryse van gestuur opsies te verduidelik. Die swaai stoor handel, wat verskyn het in die oliemark in die laat 2008, word aangebied as 'n optimale stop probleem. Die gebruik van die twee-faktor model van die vorentoe kurwe, is die waarde van die stoor ru-olie verkry en histories ontleed. Die analitiese raamwerk vir fisiese kommoditeit verhandel wat ontwikkel kan word vir die berekening van die verwagte winste, risiko's wat betrokke is, en blootstelling aan die groot risikofaktore. Dit maak dit moontlik vir deelnemers aan die mark om sodanige fisiese ambagte analiseer vooruit, skep 'n besluit reël vir wanneer die vrag te verkoop, en hulle in staat stel om hul blootstelling aan die vorentoe kurwe korrek te verskans. Proefskrif (S. M.) - Massachusetts Institute of Technology, Dept. Meganiese Ingenieurswese, 2010.Cataloged uit-student voorgelê PDF-weergawe van thesis. Includes bibliografiese verwysings (bl 114-116.). Sleutelwoorde: Meganiese Ingenieurswese. Kyk na My AccountPhysical Commodity Trading Dankie. Kan iemand verduidelik wat plek arbitrage is, en wat kommoditeite word gebruik vir dit, 'n paar klassieke voorbeelde. Maar die vraag met betrekking tot die reg op bestaan ​​van onafhanklike kommoditeit huise is nog steeds, whats die voordeel van die hantering van hulle in plaas van heeltemal geïntegreer maatskappye soos die olie hoofvakke Verskillende kommoditeite kan effens verskillende pryse het op grond van hul geografiese ligging en die vraag / aanbod in daardie gebied. Daar kan 'n baie verskaffing van ru in een pipline, maar minder ru in 'n ander geografiese gebied waarin 'n hoër prys het nie (ook verskillende grade van ru verskillende finale produk opbrengste, afhangende van die opstel van raffinadery). Diegene prys verskille voorsiening te maak vir 'n geleentheid vir arbitrage op voorwaarde dat die vervoer koste is minder as die verspreiding tussen die pryse. handelaars sal hierdie ARB te voer totdat die verspreiding verdwyn. In die olie kan mark ARBs weke of selfs maande duur omdat jy te doen het met die werklike lewering van 'n kommoditeit. Daar is ook globale ARBs. Die Brent-WTI (Atlantic Arb) is die mees algemeen verhandel olie ARB in die wêreld met handelaars in staat is om Noordsee Brent neem en stuur dit oor die Atlantiese Oseaan na gelang van WTI pryse en vrag koste ---- die handel kan ook die ander manier met WTI gaan na Europa. Daar is ook verskillende vraag en eienskappe vraag met finale produkte, Asiatiese ekonomieë gebruik Naptha as 'n versnit voorraad vir petrochemikalieë, terwyl Amerikaanse maatskappye gebruik Etaan en Propaan ---- daar is 'n hoër vraag na Naptha in Asië as die VSA en raffinaderye in die VSA kan verdien 'n wins deur die stuur van hul Naptha produksie na Asië. Waarom kommoditeit huise bestaan ​​Hulle bestaan ​​vir dieselfde rede dat verskansingsfondse bestaan ​​- hulle verskaf verhoogde likiditeit en iemand besluit om te begin handel kommoditeite met hul eie geld wat uiteindelik 'n groot operasie. Hulle het ook belê in en bou stoorkapasiteit wat hulle in hul bedrywighede te gebruik of kan verhuur. Aan die einde van die dag, hulle bestaan ​​vir die rede dat 'n korporasie bestaan. omdat hulle kan geld maak. Gierigheid, in al sy vorme gierigheid vir die lewe, vir geld, vir liefde, vir kennis het die opwaartse oplewing van die mensdom gemerk. En gierigheid, merk jy my woorde, sal nie net red Teldar Papier, maar dat ander onklaar korporasie bekend as die VSA. Wil om te stem oor hierdie inhoud. Geen WSO Krediete Jammer, jy moet aanteken of teken met behulp van een van die blou knoppies hieronder om te stem. As 'n nuwe gebruiker, kry jy 3 WSO Krediete gratis, sodat jy kan beloon of enige inhoud wat jy waardig ag dadelik straf. Sien julle aan die ander kant is dit onwettig om te skip WTI uit die VSA. Plus dit is 'n ingeslote ru. In teorie is dit maklik om te sê handelaars sal hierdie ARB te voer totdat die verspreiding verdwyn. Dit nie die geval is altyd gebeur in die werklikheid. Ook die ARB kan oop wees vir een persoon en geslote vir 'n ander. Andersins nie 'n slegte boodskap. Sy onwettig om te skip WTI uit die VSA Ek was onder die indruk dat WTI was aflewerbare onder die ICE kontrak net so WTI, Brent, Bonny Light, en 'n paar ander aardolie spesies was aflewerbare onder die Nymex kontrak. Ook, hulle kan nie skip dit deur 'n pyplyn, laai dit op skepe en dan sit dit op 'n Super Tanker die kus van New Orleans (ek dink) of kry dit op skepe en stuur dit tot NY Gierigheid, in al sy vorme gierigheid vir die lewe, vir geld, vir liefde, vir kennis het die opwaartse oplewing van die mensdom gemerk. En gierigheid, merk jy my woorde, sal nie net red Teldar Papier, maar dat ander onklaar korporasie bekend as die VSA. Wil om te stem oor hierdie inhoud. Geen WSO Krediete Jammer, jy moet aanteken of teken met behulp van een van die blou knoppies hieronder om te stem. As 'n nuwe gebruiker, kry jy 3 WSO Krediete gratis, sodat jy kan beloon of enige inhoud wat jy waardig ag dadelik straf. Sien julle aan die ander kant die onwettige te stuur WTI uit die VSA Ek was onder die indruk dat WTI was aflewerbare onder die ICE kontrak net so WTI, Brent, Bonny Light, en 'n paar ander aardolie spesies was aflewerbare onder die Nymex kontrak. Ook, hulle kan nie skip dit deur 'n pyplyn, laai dit op skepe en dan sit dit op 'n Super Tanker die kus van New Orleans (ek dink) of kry dit op skepe en stuur dit tot NY Oor reg ICE kontrakte finansieel vereffen. Hulle ophou handel oor die voorlaaste. Lewering net het beteken dat op die Nymex kontrak. Jy is reg dat WTI, Brent, Bonny Light en 'n paar ander is aflewerbare, mits hulle aan sekere spesifikasies. Brent wat minderwaardig vereis dat die verkoper betaal word teen 30c afslag terwyl vir beter grade verkopers 'n premie, Bonny Light (15c) betaal. Lewering punt is by Cushing wat deur land omring (soos vervat in bogenoemde pos), en jy sal toegang hê tot die pyplyne moet lewer. So geen Tom Dick of Harry kan dit doen. En nee hulle kan nie die pyp aan die kus en verkoop dit buite die VSA net omdat soos ek gesê sy onwettig. Nie dat dit kan nie fluit of skip, maar bloot omdat dit is teen die wet. As jy verwys na NY, dan is sy uitvoerbaar (want dit is binnelandse, nie buite ons), maar ek dont dink daar enige ru strome in die VSA word geprys af Brent. Iemand korrek my as im verkeerd. Ek werk vir 'n fisiese energie handel winkel. Die hierbo beskryf arbitrage is wat ons brood en botter besigheid is, Ons vervoer van ru-olie, distillaat, petrol, etanol en NGLs behulp skepe, pyplyne, ens Ek het nog nooit gehoor van dit onwettig om te skip WTI uit die VSA. Dit sal waarskynlik nooit gebeur nie, as die VSA is nog steeds een van die grootste ru-olie gebruiker en invoerder in die wêreld. So, dit is moeilik om 'n winsgewende handel te maak om dit in die buiteland te stuur. Die plek wat iemand gepraat oor in verband met te laai skepe is lus. Staan vir Louisiana Offshore Oil Port. Jy kan VLCCs en ULCCs af te laai op hierdie plek en bring dit na die Gulf Coast raffinaderye stelsels met behulp van pypleidings en skepe. WTI is ingeslote maar is ook toeganklik vir mariene plekke met behulp van pypleidings. Spesifiek, die Pegasus pyplyn wat vloei uit Cushing om die Gulf Coast en Capline wat gaan van Louisiana aan die Midde-vasteland. LLS graad ru-olie geproduseer word in die Golf van Mexiko en die nuwe Bakken Field in ND (hierdie ru is regtig 'n LLS look alike, maar is verhandel met behulp van die LLS basis as 'n maatstaf). LLS ontleen sy waarde van die Brent-WTI verhouding. Een van die ander bestuurders van Brent pryse (behalwe Europese vraag) is die swaelinhoud van Brent ru-olie. Brent Ru vind gereeld sy pad na die raffinaderye in die Oos-kus van Kanada. Ek sou nie verbaas wees as 'n paar van Valeros raffinaderye by Paul Boro en Delaware stad voor havent gebruik hierdie graad. Ek kyk na 'n baie buitelandse lading daaglikse inkom om die GC, wat verskillende maatstawwe gebruik. Daar is 'n baie Sahara versnitte, Russiese versnitte en Suid-Amerikaanse aardolie spesies wat hul weg na die VSA te kry. So ver as die operational vraag oor hoe hierdie maatskappye maak geld. Baie van die produsente en eindverbruikers beperk in hul vermoë om te verskans en handel hul stelsels. Ek definieer hul stelsels soos stoor, pyplyn gestuur verpligtinge, produksie en langtermyn aanbod / afzet ooreenkomste. So, maatskappye soos ons s'n stap in, op verpligtinge langtermyn op indekswaardes (in die geval van fisiese produk) en verpligtinge op bates soos pyplyn ruimte en stoor. Contango is ideaal die voorkeur markstruktuur vir die stoor eienaars. Ons geld te maak ook op intermonth rolle op die Nymex kontrakte ens Daar is ook 'n teorie oor fisieke spelers wat beter insig oor Nymex pryse en struktuur. Maar, daardie verhouding blyk om vernietig te hou as energie word meer van 'n hoofstroom bateklas. Kanada produseer ongeveer. 2,5 mm bbls / dag van ru-olie. Daar is ongeveer. 17 BCF nat gas en 13-14 BCF droë gas wat in Kanada. Sommige van die gas word gebruik in Kanada, terwyl die res gaan Suid-na Chicago en dan op New York. Gas vloei ook wes na Kalifornië en Oregon. Ru is hoofsaaklik al vloei suid na Chicago en dan Cushing en dan tot by die Gulf Coast. Daar is ook die invoer van NGLs, ru en gas geproduseer in die VSA wat noord in Kanada vloei. Lot van gas ambagte op NGX verrekeningshuis van wat ek gesê het. Ek is seker ton OTC dinge raak te gedoen. Meerderheid van ru en NGLs handel OTC en begin om 'n bietjie te handel op die NGX verrekeningshuis platform in die laaste 12 maande of so. ICE, Argus, Platts is al probeer om vordering te maak in die Kanadese mark. Markte is byna nie as vloeistof as gas of verfynde produkte in die VSA. Verhoudings saak en handelaars mekaar help steeds as 'n mens self vind in 'n taai situasie. Ek is in die energie handel biz in Kanada as jy verdere vrae. Baie insiggewende Enige idees oor hoe die grootte van die totale volume van fisiese handel wat plaasvind vir ru, NG en goud in Kanada. Miskien is die NGX is 'n aanduiding van droë gas handel, maar dan is daar die NGL komponent in die OTC ruimte wat totale jaarlikse handel te kan bring Soos vir ru, 'n manier om die grootte van die handel in OTC meet Hoe sou 'n mens meet totale vir Kanadese verhandelingsvolumes in hierdie ruimte op soek na goud, is daar geen markte / clearinghouses in Kanada dat jy bewus is of sou die meeste Kanadese beurs in hierdie ruimte word vasgelê op die COMEX Laastens, enigeen enige gedagtes wat daar is die bedrag van die aktiwiteit wat die Big 5 banke mag hê in die fisiese handelsruimte in die algemeen Ek vra om verskoning vir die verspreide denkproses van my agter hierdie, maar jou terugvoer word opreg waardeer. Groot draad ouens. Ek dont wil hierdie ding zijspoor, maar 'n vinnige kant - Kan iemand gee 'n kort beskrywing van wat 'n fisiese energie handelaar eintlik nie op 'n dag-dag basis En watter vaardighede dink jy is die belangrikste vir die werk baie hoë vlak skuif dinge van a na b vir 'n wins verhoudings is die sterkste vaardigheid in my oë en in staat is om hulle te vorm Wil jy energie handel sê 'n bietjie soos afgeleide mark maak in dat jy geld maak uit die verspreiding, al is dit in 'n lang termyn as die meeste vloeistof afgeleides (indien dit neem 40 dae om te lewer), maar aan die ander kant, dit is anders in die sin dat daar weg kleiner aantal deelnemers in fisiese energie markte wat die persoonlike verhoudings met die kliënte eintlik 'n baie saak nie, in teenstelling met 'n mark vir afgeleide instrumente toegeroep wat het baie anonieme kliënte (markdeelnemers) wat koop / verkoop voortdurend sonder om te weet wat die koper / verkoper is persoonlik kort, middel of 'n lang altyd weet jy wat jou teenparty is ons Fun Excel Opleiding en Challenge Contest DCF Modeling, ton van gratis templates Video tutoriale Waardasie les oor Trading Comps Kontantvloeistaat Modellering en meer sal ek gewoonlik hierdie verkoop vir ten minste 200, maar is dit bied gratis as 'n lieflike geskenk aan ons gemeenskap aan te sluit van 350,000 lede. Sien julle aan die binnekant Lazy Sluit by ons aan en kry die 6 gratis lesse met 1 klik belowForward Curves, Markte 038 handel strategieë Energie commoditiescrude olie, natuurlike gas, verwarming olie en gasolineare gekoop en verkoop wêreldwyd deur middel van Termynkontrakte (Toekomsstudie). Hierdie is bindende ooreenkomste vir die fisiese lewering van 'n bepaalde volume van 'n kommoditeit by 'n bepaalde tyd en plek vir 'n oor prys ooreengekom. Futures is nie afgeleides hulle kontrakte om werklik te koop en verkoop van die fisiese kommoditeit. Energie Futures is die mees verhandelde kommoditeit kontrakte in die wêreld. Hierdie kontrakte is geprys in 'n veiling proses op die New York Merchantile Exchange (Nymex), waar ru-olie en aardgas Futures kan gekoop en verkoop vir verskeie maande oor die volgende 10 jaar. A vorentoe prys kurwe (vorentoe kurwe) is die grafiese voorstelling van die verskillende pryse vir die lewering van 'n kommoditeit by verskillende punte in die tyd. Daar is geen vooraf bepaal vorm 'n vorentoe kurwe. Die onderliggende vorm word bepaal deur markverwagtinge van toekomstige vraag en aanbod. Hierdie verwagtinge te skuif met verloop van tyd, soms vinnig en dramaties op grond van nuwe inligting oor hoe politieke gebeure, algemene ekonomiese faktore en selfs weer potensieel sal 'n impak vraag en aanbod. Vorentoe draaie is geneig om drie basiese vorms aanneem: Backwardated n Backwardated kurwe is afwaartse. Die huidige prys is die hoogste en pryse daal met verloop van tyd. A Backwardated kurwe is 'n aanduiding van 'n mark waar huidige voorraad is styf, maar toekomstige verskaffing sal na verwagting vang-up met die vraag oor 'n tydperk, wat veroorsaak dat die verwagte toekomstige pryse te val. Dit is tipies die normale vorm van 'n kurwe kommoditeit toekoms. Contango n contango kurwe is opwaartse helling. Die huidige prys is laagste en pryse te verhoog met verloop van tyd. A contango kurwe is 'n aanduiding van 'n mark waar huidige voorraad is in 'n surplus toestand, maar die verwagtinge van ekonomiese groei of geopolitieke gebeure, wat die voorsieningsketting kan ontwrig, veroorsaak toekomstige pryse hoër as die huidige pryse wees. Plat 8211 'n plat kurwe is een waar die huidige prys en pryse in die toekoms is dieselfde. Plat kurwes vir ru-olie en aardgas selde voorkom, as hierdie toestand is geneig om te gebeur in 'n tydperk waar markverwagtinge is radikaal die verskuiwing kry 'n politieke gebeurtenis of daar 'n algemene verskuiwing in persepsies van wêreldwye ekonomiese groei. Dit is belangrik om daarop te let dat vorentoe markte histories bewese swak voorspellers van werklike besef pryse wees ten tyde van die fisiese lewering. Verwagtinge op 'n gegewe tydstip het die pryse vir Termynkontrakte. Maar die verwagtinge kan verander vinnig changeand. Byvoorbeeld, 'n paar jaar gelede die 2014 vorentoe prys vir natuurlike gas was 8 / MCF verhoog tot meer as 10 / MCF in die toekoms. Daarna het nuwe boor tegnologie 'n geleentheid geskep vir die ontwikkeling van verskeie skalie komme, veral die Marcellus, die opwekking van 'n oorvloed van goedkoop aardgas geprys in die 3,50-4,50 / MCF reeks. Vyf State en die Stuur Curve Vyf State besit lang duur die vervaardiging van olie en gas eienskappe. In die handel terminologie, sal ons sê Vyf State is lank fisiese olie en gas vir 'n geruime tyd in die toekoms. Omdat hierdie produksie bates voorspelbaar maandelikse produksie volumes, kan Vyf State sluit in die pryse sal ontvang oor die toekoms van produksie by die beskikbaar op die vorentoe kurwe pryse. Vyf State heinings om risiko te verminder. In staat is om na vore te verkoop, of kort olie en gas termynkontrak op vorentoe pryse, laat Vyf State tot uitsluiting in die toekoms pricessecuring kontantvloei en opbrengste vir ons beleggers. Hierdie tipe van verskansing, wat gebaseer is op ons verwag fisiese produksie, is die teenoorgestelde van spekulasie. Dit gee ons eintlik 'n geleentheid om risiko te verminder deur die vermindering van wisselvalligheid. 'N Voorbeeld van hierdie soort verskansingstransaksie word hieronder getoon: Voorbeeld Neem die volgende pryse vir 1 termynkontrak (1000 vate ru-olie): Hedge vandag: Vyf State (a Producer) verkoop 1 termynkontrak, of 1000 vate, vir lewering in April 2015 op die New York Merchantile Exchange (Nymex). 'N koper van die termynkontrak het ingestem om te koop 1 termynkontrak in April vir 90 / vat. Hedge Nedersetting: In April 2015, vyf state, die verkoper van die termynkontrak, en die koper van die termynkontrak 'n kontant nedersetting op grond van die finale Nymex prys van die April kontrak. In hierdie voorbeeld sal Vyf State die verskil tussen 90 / vat en die huidige markprys van die April Futures nedersetting prys van 75 / vat in te samel, dit wil sê Vyf State versamel 15 / vat, of 15.000 in totaal (15 / vat vermenigvuldig met 1000 vate per kontrak), minder transaksiekoste. Fisiese Te Koop: Vyf State verkoop 1000 vate produksie in ons gereelde verkope kanaal vir die markprys op Nedersetting dag vir 75 / vat, versamel 'n totaal van 75.000. Hedge nedersetting en Fisiese Koop Gekombineerde: Die netto van die heining nedersetting vir vyf state, 'n wins van 15 / vat of 15,000 in totaal fondse, gekombineer met die verkoop van fisiese vate teen 75 / vat of 75000, skep 'n netto effektiewe verkope van 1000 vate teen 90 / vat (15 / vat wins uit die termynkontrak plus die fisiese vate verkoop vir 75 / vat). Dit genereer 'n netto kontantvloei te Vyf State van 90000 aan die April nedersetting van die termynkontrak en fisiese vate. Uitgesluit grond risiko vir plek of graad ewenaars, ongeag die werklike prys waarteen fisiese vate verkoop wanneer die heining is opgewonde, die netto prys Vyf State sal dieselfde wees as die prys waarteen die Futures verkoop word. In die bogenoemde voorbeeld, indien markpryse in April van 2015 het toegeneem tot 110, sou daar 'n verlies op die termynkontrak en die fisiese vate sal verkoop vir 110, maar die netto om vyf state sou nog steeds dieselfde gewees het 90 / vat as in die vorige voorbeeld. Handel strategieë Baie maatskappye in diens verskansingstrategieë wat opsies gebruik bykomend tot die koop en verkoop van termynkontrakte. Opsies op fisiese kontrakte is afgeleide instrumente, soos die ekonomiese transaksie is afgelei van 'n verhouding met 'n onderliggende fisiese transaksie (in die geval van termynkontrakte). Vyf State kan en sal in diens 'n paar opsies strategieë soos toepaslik. In 'n breër mark siening van die gebruik van opsies as 'n verskansing instrument, kan die verkoop van opsies op te tree as 'n accelerant wat 'n mark skuif oordrewe. Vyf State oorhoofse doel is om te bou en portefeuljes van kontant vloei bates in stand te hou met 'n relatief hoë mate van voorspelbaarheid en bekend opbrengste vir ons beleggers. Met beleggings kommoditeit by die kern van ons strategie, sal ons voortgaan om 'n verskeidenheid van verskansing strategieë om risiko en 'n gladde verdienste wisselvalligheid bestuur diens te neem. Oor Gestig in 1985 deur James A. Gibbs, Vyf State wortels is in die verkryging en finansiering van konvensionele olie en gas hulpbronne in Texas en in die VSA. Vandag, vyf state Energie Company, LLC en sy vennoot Vyf State Energie Capital, LLC bestuur meer as 250 miljoen in kapitaal belê in die hele Texas, die Midde-vasteland, Appalachian bekken en streke Rocky Mountain. Vinnige LinksCommodities Benutting ons teenwoordigheid beurs in olie en olie-produkte, aardgas, krag, koolstofvrystellings en steenkool produkte, Macquarie kombineer aktiwiteite in die fisiese en finansiële markte hoogs doeltreffende en maat risikobestuur oplossings vir kliënte regoor die energie bateklas te skep. Ons fokus op maat oplossings en bied dienste aan kliënte in alle gebiede van die energie waardeketting: eksplorasie en ontwikkeling produksie en geslag stoor en vervoer bemarking en kleinhandel verbruik. Ons kliënte sluit in produsente, raffinadeurs, aanbied, utilities en gestuur maatskappye, wat ons verskaf: toegang tot markte gestruktureerde finansiële risikobestuur oplossings krediet bemiddeling aandele deelname in die energie projekte. Ons bied ook kliënte met 'n direkte toegang tot die mark om die fisiese markte in die Europese Gas and Power. 'N Beduidende mark deelnemer Ons is voortdurend in markte metale sedert die vroeë 1980's aktief, gee Macquarie een van die langste spoor rekords wêreldwyd in hierdie mark vir 'n finansiële instelling. Ons bied 24-uur handel en prys-up vir base en edelmetale en is 'n skoolhoof verskaffer van likiditeit wêreldwyd. Met vermoëns regoor die metale waardeketting, ons kliënte baat by toegang tot: 'n vinnige en professionele prys maak in alle marktoestande fisiese metaal verkope en aankope in Londense metaalbeurs (LME) en nie-LME pakhuise vervoer van metaal tussen produsente, pakhuise en verbruikers finansiering van metale in Port en in transito finansiering gestoor metaal in kontant en dra ambagte, derde party voorraad en repo finansiële mark-toonaangewende navorsing 'n Mede-Broker skoonmaak lid van die Londense metaalbeurs en volle lid van die Londense goudmarkvereniging. 'N Beduidende mark deelnemer 30 yearsPhysical kommoditeit Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van ons.